Die weltweiten Kapitalflüsse sind seit den 1980er Jahren bis zum Ausbruch der Finanzkrise stark gestiegen. Im Zuge dessen sind etwa die Auslandsinvestitionen Deutschlands auf rund 250 Prozent in Relation zum Bruttoinlandsprodukt, die Investitionen des Auslands in Deutschland auf etwa 200...

Public investment spending declined steadily in advanced economies during the last three decades. Germany is a case in point where the aggregate decline coincided with growing inequality in investments across districts. What explains variation in local investment spending? We assembled a novel...

The COVID-19 pandemic may lead to a resurgence of the euro crisis. In this context, Italy seems particularly vulnerable: support for the euro is lower than in most other eurozone countries, and a possible exit could have serious consequences for the common currency. Based on a novel survey...

While research on the economic characteristics of growth models across countries is now extensive, research on the politics of growth models is still in its infancy, even though governments routinely pursue different strategies to generate growth. In particular, we lack evidence on (1) whether...

We develop a structural vector autoregressive framework that combines external instruments and heteroskedasticity for identification of monetary policy shocks. We show that exploiting both types of information sharpens structural inference, allows testing the relevance and exogeneity condition...

The performance of information criteria and tests for residual heteroskedasticity for choosing between different models for time-varying volatility in the context of structural vector autoregressive analysis is investigated. Although it can be difficult to find the true volatility model with the...

Auch wenn sich derzeit ein Brexit-Abkommen abzeichnet: Mehr als drei Jahre nachdem sich die britische Bevölkerung für ein Ausscheiden des vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union entschieden hat, sind die Austrittsmodalitäten und die künftigen wirtschaftspolitischen Beziehungen...

We develop a vector autoregressive framework for combining the information in an external instrument with the information in the second moments of the data to identify latent monetary shocks in the United States. We show that the framework improves the identification of the structural model and...

Different bootstrap methods and estimation techniques for inference for structural vector autoregressive (SVAR) models identified by conditional heteroskedasticity are reviewed and compared in a Monte Carlo study. The model is a SVAR model with generalized autoregressive conditional...

Viele Fragen rund um den Brexit sind weiterhin offen. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich Großbritannien und die Europäische Union nicht auf einen Austrittsvertrag einigen können. Dann könnte es zu einem sogenannten harten Brexit (No-Deal Brexit) kommen. Wir haben die...