Der Zusammenbruch von Partei- und staatlicher Dominanz in Gesellschaft und Wirtschaft, überließ die Länder Osteuropas einer entmutigenden Herausforderung: sich hin zu einer kompetitiven Marktwirtschaft orientieren und zur gleichen Zeit die neuerreichte Demokratie zu festigen. Die...

This paper studies the optimal public investment decisions in countries experiencing a resource windfall. To do so, we use an augmented version of the Permanent Income framework with public investment faced with adjustment costs capturing the associated administrative capacity as well as...