Die rendite- und risikoadäquate Strukturierung von Kapitalanlageportfolios ist eine Kernaufgabe in der Vermögensverwaltung, zu deren Bewältigung die Moderne Portfoliotheorie (MPT) vielfach eingesetzt wird. Daraus resultieren jedoch häufig zu einseitig strukturierte Portefeuilles. Mit dem...

This book provides a comprehensive treatment of all the steps of asset allocation: detecting the market invariants; estimating the invariants' distribution; modeling the market at any horizon; defining optimality; accounting for estimation- and model-risk; including the practitioner's experience...

In seinem Promotionsprojekt an der WHU Otto-Beisheim-Hochschule untersucht Detlef Mertens das bereits in den 1950er Jahren von Markowitz vorgestellte Verfahren zur Bestimmung risikoeffizienter Portfolios. Der Autor zeigt, wie sich mit einer Variante dieses klassischen Ansatzes auch allgemeine...