This paper examines the prediction that human behavior changes the outcome of market predictability, indicated by a difference in asset pricing model estimated prediction error, calculated using the Sharpe ratio, Jensen's alpha, and the Treynor measure for publicly traded firms in the consumer...

Gerade vor dem Hintergrund der Finanzmarktkrise in 2008 sind die klassische Portfoliotheorie und die Wirkungsweise von Korrelationen erneut in die Kritik geraten. Svend Reuse analysiert das Verhalten von Korrelationen in Extremsituationen unter Berücksichtigung des irrationalen Marktverhaltens....