This paper documents that cross-border investment income flows are important for explaining current account balances in major economies. Those investment incomes reflect returns on cross-border asset holdings and on balance often reach magnitudes around 5% of major economies' gross domestic...

This paper sounds a caution to international trade economists, demonstrating that the equilibrium trade imbalances implied by most models of international investment disturb the symmetry between import tariffs and export taxes found by Lerner (1936). When trade is unbalanced, Lerner's...

Die große wirtschaftliche Abhängigkeit von China ist spätestens nach den militärischen Drohgebärden Pekings gegenüber Taiwan als gravierendes Problem erkannt und soll möglichst bald reduziert werden. Das Gegenteil fand jedoch im ersten Halbjahr 2022 statt. Die deutschen...