We study whether prices of traded options contain information about future extreme market events. Our option-implied conditional expectation of market loss due to tail events, or tail loss measure, predicts future market returns, magnitude, and probability of the market crashes, beyond and above...

Diese Studie widmet sich den Verteilungen von Immobilienrenditen. Wir verwenden die Klasse der Pareto-stabilen Verteilungen welche sich im Bereich der Analyse von Immobilienrenditen etabliert haben. Wir tragen zur Forschung in diesem Bereich bei, indem wir die erste umfassende globale Analyse...