In the past decades several versions of the binomial model for option pricing, originallyintroduced by COX, ROSS, AND RUBINSTEIN, have been discussed in the financeliterature. Some of these approaches model an arbitrage-free market in the discrete setupwhereas others attain this property only in...

Die Bewertung von Convertible und Exchangeable Bonds verlangt aufgrund der spezifischen Ausgestaltung der verbrieften Rechte einen sehr flexiblen Modellansatz. Eine zusätzliche Anforderung ergibt sich aus den langen Laufzeiten der Wertpapiere, die die üblicherweise getroffene Annahme einer...