We provide empirical estimates of the risksharing and redistributive properties of fiscal equalization among the states of the German federation. Fiscal equalization serves as a mechanism to insure state budgets against asymmetric revenue shocks, but provides almost no insurance against regional...

Abstract: Der bundesstaatliche Finanzausgleich geht von der Fiktion eines gleichen Bedarfs je Einwohner aus. Die empirische Analyse zeigt aber, dass bundesgesetzliche Vorschriften und andere Verpflichtungen, auf die die Landespolitik keinen Einfluss hat, zu deutlich unterschiedlichen Lasten...