We demonstrate the possibility of shake-out of firms and emergence of inter-firmheterogeneity along the (socially optimal) dynamic equilibrium path of a competitive industry with freeentry and exit, even when there is no uncertainty and all firms are ex ante identical with perfectforesight....

Die Unternehmen des westdeutschen verarbeitenden Gewerbes haben 1992 ihre Investitionen in den alten Bundesländern noch einmal deutlich erhöht (nominal: + 8%; real: + 5%). Im laufenden Jahr wollen sie mit 103 Mrd. DM um etwa 1% mehr investieren als 1991; real entspricht das einem Rückgang um etwa...