Nach einer langen Periode grosser Wachstumsraten ist die Hedgefond-Industrie im Kontext der kürzlichen Kreditkrise an einen interessanten Wendepunkt geraten. Diese Dissertation umfasst drei Aufsätze, die sich mit der risiko-adjustierten Performance von Hedgefonds befassen. Eine mögliche...

We reconsider the question of whether beta-centric hedge fund activity is predictive of superior performance. We construct a measure of overall beta activity of fund managers, Beta Activity, and find evidence that top beta active managers deliver superior long term out-of-sample performance...