We propose a new approach to the modelling of the term structure of interest rates. We consider the general dynamic factor model and show how to impose smoothness restrictions on the factor loadings. We further present a statistical procedure based on Wald tests that can be used to find a...

In den meisten Steuersystemen werden Kapitalerträge aus Anleihen nach dem Zuflussprinzip besteuert. Gewinne oder Verluste durch Kursveränderungen der Anleihen werden demnach erst dann besteuert, wenn sie mit einer Veräußerung der Anleihe tatsächlich realisiert werden. Ein Anleger, der seine...