In recent years a substantial amount of literature in one way or another deals with liquidity. The interest in it grows beyond the walls of the academia, as the security exchanges recognize the importance of the concept and plan to adopt unique measures of liquidity and publish them in the...

The dissertation highlights different topics of equity trading in limit order books using the example of Deutsche Boerse's electronic trading system XETRA. The first introductory chapter is a straight forward discussion of the profitability of exchange trading for both the exchange operator and...

Kursänderungen auf Aktienmärkten können informationsinduziert durch neu zu verarbeitende Informationen oder liquiditätsinduziert durch kurzfristige Angebots- bzw. Nachfrageüberhänge auftreten. Diese zwei so unterschiedlich verursachten Kursreaktionen sind in empirischen Untersuchungen nur...

In dieser Arbeit werden der Bund– und der Bobl–Future sowie der erst kürzlich aufgelegte Jumbo–Pfandbrief–Future untersucht. Für ein spezielles Zwei–Faktoren–Modell von Heath, Jarrow & Morton (1992) werden diese Renten–Futures bewertet und es wird die dazugehörige Hedging–Strategie...