We show experimentally that fairness concerns may have a decisive impact on both the actual and the optimal choice of contracts in a moral hazard context. Explicit incentive contracts that are optimal according to self-interest theory become inferior when some agents value fairness. Conversely,...

Die wirtschaftliche Entwicklung in den neuen Ländern ist im Begriff, sich immer mehr auszudifferenzieren. Standorte, die im Windschatten der Wachstumsknoten liegen, haben dabei das Nachsehen. Der Nordosten Brandenburgs ist einer dieser Standorte. Um zu einer Arbeitsteilung mit den benachbarten...

We show experimentally that fairness concerns may have a decisive impact on both the actual and the optimal choice of contracts in a moral hazard context. Explicit incentive contracts that are optimal according to self-interest theory become inferior when some agents value fairness. Conversely,...