A rich but tractable variant of the Burdett-Mortensen model of wage setting behavior is formulated and a dynamic market equilibrium solution to the model is defined and characterized. In the model, firms cannot commit to wage contracts. Instead, the Markov perfect equilibrium to the wage setting...

Marktintransparenz und deren Bedeutung für die Preisbildung auf Märkten wurden in der Ökonomie lange Zeit vernachlässigt. Die für ihre Search-and-Matching-Theorie geehrten Wirtschaftswissenschaftler haben maßgeblich dazu beigetragen, dieses Manko zu überwinden. In ihren Arbeiten zeigen...