[fre] Inévitablement, les autorités monétaires des pays du sud méditerranéen vont être conduites à se poser la question des bénéfices qu’ils pourraient escompter d’un rattachement de leur monnaie domestique à l’euro. Si leur objectif prioritaire est de réduire l’inflation ou...

This article studies the connection between political instability and the sustainability of an exchange rate regime. A model based on the credibility of monetary policy shows that political unrest should be correlated with the adoption of flexible exchange rates. That intuition is tested using...