Nous developpons dans ce papier un modele de prevision des taux longs fonde sur les hypotheses d'absence d'opportunite d'arbitrage et de rationalite des agents. Le taux long est represente comme une moyenne des taux courts anticipes. Ceux-ci sont modelises a partir de trois formulations: deux...

Les communes francaises encourent potentiellement un risque de taux d'interet. Les fluctuations de taux s'averent pour le maire, a la fois une menace et une oppportunite. Fruit de l'environnement macro-economique, le risque en question est ici apprehende au budget municipal.

Nous utilisons un modele dynamique portant sur la production et le niveau de reserve de changes, pour examiner la reponse optimale des autorites monetaires a un choc defavorable portant sur le commerce exterieur et menacant d'epuiser les reserves de change et de forcer a abandonner les changes...

The purpose of this paper is to assess whether the widely-held markup theory of interest rate determination, first put forth by Rousseas in the mid-1980s, is sufficiently robust empirically or whether one aspect of Keynesian liquidity preference theory, that which emphasizes the role of banks's...

Nous etudions dans ce papier la relation entre le rendement et le risque pour les marches de taux sur l'euro-dollar, l'euro-mark et l'euro-franc, de 1975 a 1997. Nous testons la relation entre l'exces de rendement de portage et la volatilite a partir d'une modelisation ARCH-in-Mean.

L'observation des evolutions passees et les tests econometriques comme ceux que nous presentons dans cet article, montrent que les taux d'interet reels decroissent avec l'inflation. Nous nous demandons si ce lien entre taux reels et inflation est plus fort ou plus faible dans la periode recente,...

The purpose of this paper is to assess whether the widely-held markup theory of interest rate determination, first put forth by Rousseas in the mid-1980s, is sufficiently robust empirically or whether one aspect of Keynesian liquidity preference theory, that which emphasizes the role of banks's...

Motivated by economic-theory concepts - the Fisher hypothesis and the theory of the term structure - we consider a small set of simple bivariate closed-loop time-series models for the prediction of price inflation and of long- and short-term interest rates. The set includes vector...

We apply a multivariate multiplicative error model (MMEM) and investigate effects in the simultaneous processes of high-frequency return volatilities, trading volume, and trading intensities on the Italien Electronic Interbank Credit Market (e-MID). Analysing five minutes data from the Italian...

Motivated by economic-theory concepts - the Fisher hypothesis and the theory of the term structure - we consider a small set of simple bivariate closed-loop time-series models for the prediction of price inflation and of long- and short-term interest rates. The set includes vector...