An axiomatization of the interactions between the palyers of any coalition is given. It is based on three axioms: linearity, dummy and symmetry. These interaction indices extend the Banzhaf and Shapley values when using in addition two equivalent recursive axioms. Lastly, the authors give an...

This paper presents a Gaussian reduced-form default risk model. The riskless rate follows a two-dimensional ARMA process. The mean-reverting default spread features a ratio involving the market value of the firm's assets. Under recurrent credit risk, bond prices are analytically derived. Using...

Cet article porte sur l'effet conjoint de l'accroissement de l'esperance de vie et de l'abaissement de l'age de l ; a retraite sur l'equilibre financier du systeme de retraite.

Notre but dans cet article est de montrer comment des theories mathematiques classiques et a priori abstraites peuvent trouver de tres belles applications dans le domaine financier. Le cas de la gestion des portefeuilles et du CAPM sont d'autant plus remarquables qu'ils restent encore...

Le ralentissement de la croissance economique et le vieillissement demographique expliquent que l'on s'interroge sur l'avenir de retraites fondees sur la repartition. L'objet de cet article est de montrer que la difficulte reelle a laquelle fait face notre systeme de retraite n'est pas de nature...

The European population is living longer but retiring earlier. More and more individuals are spending an increasing fraction of their lifetime relying on retirement benefits. At the same time, social security programs face mounting financial difficulties. The purpose of this paper is to explain...

La capacite d'un marche du travail a generer de nouveaux emplois a partir d'un stock donne de postes vacants et de chomeurs est interpretee comme une forme d'efficacite transactionnelle. Elle peut etre mesuree a partir de l'estimation d'une fonction d'appariement qui decrit la situation...