When the VAR representation of a times series has a non-fundamental representation, standard SVAR techniques cannot be used to exactly identify the effects of structural shocks. This problem is know to potentially arise when one of the structural shocks represents news about the future. However,...

[eng] This article compares the performance of VAR and DSGE models. We use the maximum likelihood method to estimate the models for the growth rates of U.S. hourly labor productivity and hours worked in 1959-2003. We show that DSGE models, when they include sufficient real rigidities (such as...

[ger] Die Verlangsamung des weltweiten Wirtschaftswachstums und der Ölschock: welche Anpassungsmaßnahmen sind für die französische Wirtschaft erforderlich? . von Mireille Assouline, Anne Epaulard, Patrick Fève, Marc Vielle.. . Die deutliche Verlangsamung des Wirtschafjtswachstums in den...

[fre] La méthode des moments généralisés et ses extensions. Théorie et applications en macro-économie . par Patrick Fève, François Langot . L'objectif de cet article est d'exposer les résultats théoriques principaux de la méthode des moments généralisés. Dans un premier temps, les...