Aktienindexgebundene Lebensversicherungen mit Mindestgarantie (AILV) werden inzwischen von mehreren Anbietern in Deutschland erfolgreich vertrieben. Charakteristisch für alle AILV-Produkte ist, dass die Erlebensfallleistung einerseits mindestens eine garantierte (deterministische)...

Im Zuge des europäischen Binnenmarktes kam es im Lebensversicherungsbereich 1994 zur Umsetzung der dritten EG Richtlinie. Dadurch fiel insbesondere die Vorgabe der Rechnungsgrundlagen und die Notwendigkeit einer Vorabgenehmigung von Versicherungstarifen weg.(...)

Obwohl die AILV seit 1996 auf dem deutschen Markt erfolgreich vertrieben wird, herrschte bisher Unklarheit über ihre steuerliche Behandlung.(...)

(...)beschäftigt sich dieser Artikel mit der Frage, wie im Falle einer steuerschädlichen Fondsgebundenen- (FLV) oder Aktienindexgebundenen Lebensversicherung (AILV), die steuerpflichtigen Zinserträge von Seiten des Versicherungsunternehmens zu berechnen sind.(...)

(... )Rückkaufswerte von Kapitalversicherungen sind oft so gering, dass bei Fortführung des Vertrags eine attraktive Fortsetzungsrendite erzielt wird. Unter Fortsetzungsrendite versteht man die hypothetische Effektivverzinsung, die jemand erhält, der die Police zum Rückkaufswert kauft, alle...

Indexgebundene Garantieprodukte werden in Deutschland zunehmend populärer. Dies gilt sowohl für Bankprodukte (z.B. Börse Vollkasko) als auch für Versicherungsprodukte ( Aktienindexgebundene Lebensversicherung mit garantierter Mindestverzinsung).(...)

Geschlossene Fonds, die in amerikanische Lebensversicherungen investieren, stellen eine neue Form der Kapitalanlage dar, die inzwischen auch bei Privatanlegern sehr beliebt ist. Derartige Fonds kaufen mit den Einlagen der Investoren Amerikanern mit einer krankheitsbedingten geringeren...

In the present paper, we look at a specific example of an implicit option, the lump sum option in a deferred annuity contract...

Traditional life insurance policies in many markets are sold with minimum interest rate guarantees. This paper concentrates on the risk cliquet-style guarantees impose on the insurer, measured by shortfall probabilities under the so-called “real-world probability measure P”. We develop a...

Select Products are equity-linked life insurances with investment guarantee in the German market which – in contrast to typical guaranteed equity-linked products – are constructed by using a traditional life insurance contract and suitably leveraging the annual surplus distribution. In this...