Venture capitalist are intermediaries with strong advantages in financingrisky investments (Leland/Pyle 1977, Chan 1983, Diamond 1984; Bygrave 1988)...

In the course of raising external equity, e.g. from venture capitalists, a quantitative valuation is usually required for entrepreneurial ventures. This paper examines the challenges of quantitatively valuing platform technology based entrepreneurial ventures. The distinct characteristics of...

Auch wenn sich die Wogen in den letzten Wochen wieder geglättet haben, klingt man-chem noch das Wort von den Heuschrecken im Ohr, mit dem der ganze Private-Equity-Geschäftsbereich von Kreditinstituten Gefahr lief, in Verruf gebracht zu werden. UnterPrivate-Equity-Geschäften versteht man alle...

The paper offers a new explanation for the widely observed use of redeemable and convertible preferred stock in venture capital finance. Redeemable and convertible preferred stocks can be used to endogenously allocate cash flow and control rights as a function of the state of nature, the...

Die vorliegende Arbei behandelt auf der Basis gängiger Annahmen in der Literatur zur Wagniskapitalfinanzierung ein neoklassisches Modell der Preisbildung. Im Gegensatz zu den bestehenden vertragstheoretisch motivierten Modellen werden variierende Wettbewerbsverhältnisseberücksichtigt.

Die vorliegende Ausarbeitung hat die systematische Aufarbeitung von Techniken der risikobasierten Kapitalallokation zum Ziel. Bevor jedoch diese Techniken im Detail behandelt werden, ist es notwendig, eine Erläuterung der dabei zugrunde liegenden Kapitalkonzeption vorzunehmen sowie auf die auf...

Can Japan mobilise enough venture capital to finance its promising venture firms and to support its advance into high-tech? The authors use institutional economics, and the principal-agent as well as the transaction cost approach in particular to answer this question. Firstly, a number of...

This paper considers the effects of strategic substitutabilities on performanceand incentives in venture capital financing. The analysis points to a subtlelink between two pivotal roles of venture capitalists: (i) monitoring venturesand setting performance incentives...