We provide a comprehensive assessment of volatility connectedness between the currencies of Central European (CE) countries using high-frequency data from 2009 to 2022. We assess asymmetries in connectedness (not investigated for CE currencies before) and document domination of the negative...

Random Walk oder Mean Reversion? Eine statistische Analyse des Kurs/Gewinn-Verhältnisses für den deutschen Aktienmarkt Im Zentrum der vorliegenden Ausarbeitung steht die Frage, ob das Modell eines Random Walk oder eines AR(1)-Prozesses ("Mean Reversion") besser geeignet ist, die Entwicklung...

Die Messung und Bewertung von Kreditrisiken stellt sich aktuell als ein sehr bedeutsames (Stichworte : Basel II, Solvency II, Kreditderivate) Gebiet dar. Allerdings hat sich hierbei keine einheitliche Vorgehensweise herausgebildet, sondern es existieren eine Vielzahl unterschiedlicher...

Im Rahmen der aktuellen Diskussion über die effektive Messung operationeller Risiken auf der Basis interner Modelle hat vor allem der Loss Distribution Approach in der Literatur besondere Beachtung gefunden. Dieser Ansatz hat seine Wurzeln in einem traditionellen Ansatz der...

This paper discusses the uneasy role of chiefs within three cycles of security and justice reform in Sierra Leone during the past decade. Interaction has been indirect, by default or marginal, and always hesitant. This has been the case, even though chiefs constitute the most important governing...