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Market Timing and Security Market Line Analysis
Kempf, Alexander; Kreuzberg, Klaus - 2003
It seems to be widely accepted that Jensen alpha fails to detect successful market timing funds spuriously indicating poor fund performance. Jensen (1972), Admati and Ross (1985), Dybvig and Ross (1985), and Grinblatt and Titman (1989), (1995) attribute that to an upwards biased estimate of the...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005844938
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Zur Realität von Mikrokreditfonds in der Bundesrepublik Deutschlandim Vergleich zu internationalen Umsetzungserfahrungen
Maas, Brigitte; Meißner, Heinz-Rudolf - 2001
In der zweiten Förderphase der EU-Gemeinschaftsinitiativen (1995 - 1997) hatten bereits einige Trägerorganisationen von NOW-Projekten den Aspekt der Existenzgründungförderung als einen Weg aus der Arbeitslosigkeit in ihre Qualifizierungs- und Beratungsarbeit mit aufgenommen.
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Portfolio Disclosure, Portfolio Selection and Mutual Fund Performance Evaluation
Kempf, Alexander; Kreuzberg, Klaus - 2004
Portfolioveröffentlichung erhöht die Trans parenz des Fonds. In diesem Arbeitspapier zeigen wir, wie sich eine häufigere … Portfolioveröffentlichung aus theoretischer Sicht (i) auf das optimale Anlage verhalten des Fondsmanagers und (ii) auf die Performance von Fonds … Veröffentlichungspolitik ihres Fonds berücksichtigen. Häufigere Portfolioveröffentlichung reduziert – über eine verbesserte Transparenz des …
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The Sharpe Ratio's Market Climate Bias - Theoretical and Empirical Evidence from US Equity Mutual Funds
Scholz, Hendrik; Wilkens, Marco - Lehrstuhl für ABWL, Finanzierung und Bankbetriebslehre … - 2006
In this paper we analyze the influence of market climates on mutual fund Sharpe ratios. First, in a theoretical analysis based on a common factor model in performance analysis, we show that a significant bias results from market climate - in addition to the obvious influence of fund management...
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The Performance of Investment Grade Corporate Bond Funds: Evidence from the European Market
Dietze, Leif Holger; Entrop, Oliver; Wilkens, Marco - Lehrstuhl für ABWL, Finanzierung und Bankbetriebslehre … - 2006
We examine here the risk-adjusted performance of European mutual funds offered in Germany which invest in euro-denominated investment grade corporate bonds. The funds are evaluated employing a single-index model and several multi-index and asset-class-factor models. In order to account for the...
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Die Marktphasenabhängigkeit der Sharpe Ratio - Eine empirische Untersuchung für deutsche Aktienfonds
Scholz, Hendrik; Wilkens, Marco - Lehrstuhl für ABWL, Finanzierung und Bankbetriebslehre … - 2006
Marktphasenabhängigkeit deutscher Aktienfonds, wobei andere fondsspezifische Effekte teilweise kompensierend wirken. …
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A Jigsaw Puzzle of Basic Risk-adjusted Performance Measures
Scholz, Hendrik; Wilkens, Marco - 2005
In 1997, Modigliani and Modigliani developed the risk-adjusted performance measure RAP (often called Msquared),which is now widely accepted in theory and practice. Their measure has further increased investorawareness of risk-adjusted performance measurement. However, this measure uses the...
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Macro- and microeconomic determinants, interdependencies, and effects of the insolvency- and insolvency contingency scene in Austria
Fuchsbichler, Richard - 2022
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Umweltfonds im Vergleich : der Blick aufs grüne Parkett
Grießhammer, Rainer (agent) - 2000
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