Ziel der vorliegenden Arbeit ist die ökonomische Analyse der Regelungen zur Kreditvergabe an Unternehmen der Neuen Basler Eigenkapitalvereinbarung in der Version vom Januar 2001 („Basel II”). Der grundlegende Unterschied zwischen diesem Regulierungsentwurf und der momentan gültigen...

Im Juni 2004 veröffentlichete der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht nach einer mehr als fünfjährigen Entwicklungszeit mit dem Papier "International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards - A Revised Framwork" das Rahmenwerk der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung. Die...

Die Arbeitspapiere, die bisher zur Vorbereitung des dritten Basler Konsultationspapiers erschienen sind, lassen sich nach Ansicht der Autoren in zwei Gruppen unterteilen. Die eine konkretisiert wesentliche der im zweiten Konsultationspapier (CP2) vom Januar 2001 offenen Regelungen...

Die Erfassung und Berücksichtigung von Klumpenrisiken in Kreditportfolios ist einer der Punkte, mit denen sich die Kreditwirtschaft nach der Veröffentlichung desZweiten Baseler Konsultationspapiers besonders intensiv befasst. Insbesondere die Sparkassenorganisation, deren Institute in ihrer...

Mitte Januar 2001 hat der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht das Zweite Konsultationspapier Die Neue Basler Eigenkapitalvereinbarung vorgelegt, das weit reichende Änderungen des Bankenaufsichtsrechts zur Folge haben wird. Die Autoren erläutern die wesentlichen Inhaltedieses...

Gegenwärtig vergeht kaum ein Tag, an dem in der Wirtschaftspresse nicht über die geplanten Änderungen des internationalen und damit auch europäischen und deutschen Bankenaufsichtsrechts berichtet wird. Insbesondere Stellungnahmen der Betroffenen füllen die Gazetten. Neben allgemeiner...

In 2004 the Basel Committee published an extensive revision of the capital charges whichcreates more risk sensitive capital requirements for banks. The New Accord called “InternationalConvergence of Capital Measurement and Capital Standard” provides in its first pillarfor a finer measurement...

Die Stabilität des Finanzsystemsist gegenwärtig durch spekulativeÜbertreibungen auf den Kredit- undVerbriefungsmärkten gefährdet. Damitgehen erhebliche Belastungen für diereale Wirtschaftsentwicklung einher.Mehr Transparenz und Basel II werdendas zentrale Problem, das Herdenverhaltenauf...

Stress testing has become a crucial point on the Basel II agenda, mainly as Pillar I estimatesdo not explicitly take portfolio concentration into account. We start from the credit portfolioof the German pension insurer being a cross-sectional representation of the German economyand subsequently...

This paper sets out to help explain why estimates of asset correlations based on equityprices tend to be considerably higher than estimates based on default rates. Resolving thisempirical puzzle is highly important because, rstly, asset correlations are a key driver ofcredit risk and, secondly,...