This paper demonstrates that aggregate losses are necessarily low as long as we remain under the standard assumptions of LDA models. Moreover empirical findings show that the correlation between two aggregate losses is typically below 5%, which opens a wide scope for large diversification...

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[fre] Le bien-fondé de la prise en compte des risques opérationnels (RO) dans la réforme Bâle II est maintenant couramment admis au sein de l'industrie financière. Au-delà des catastrophes majeures, qui peuvent expliquer son intégration dans le pilier I du futur dispositif prudentiel, la...

[fre] Cet article vise à présenter les grandes lignes du modèle risques opérationnels AMA (Approche de mesure avancée) du groupe Crédit Agricole SA, à en restituer les principaux enseignements et enfin à apporter un éclairage sur des questions encore en cours de discussion (notamment...