The timing option embedded in a futures contract allows the short position to decide when to deliver the underlying asset during the last month of the contract period. In this paper we derive, within a very general incomplete market framework, an explicit model independent formula for the...

Kaum Aktualisierungen und Änderungen gegenüber der 4. Auflage (ID 18/99). Behandelt die grundsätzlichen Zusammenhänge des Geschäfts mit Optionen und Futures. Die wesentlichen Inhalte: Optionen - die Geschäftsarten, Optionspreisbewertung, fortgeschrittene Optionsstrategien, Futures,...