Within this paper we specify a symmetric two country model for the euro area to evaluate monetary and fiscal policy interaction with decentralized fiscal authorities. Obviously this calls for rules which neatly balance the chances and perils. Thereby we show that stringent rules are a...

For the open economy the workhorse model in intermediate textbooks still is the Mundell-Fleming model, which basically extends the IS-LM model to open economy problems. The purpose of this paper is to present a simple New Keynesian model of the open economy, that introduces open economy...

This note shows that the Svensson versus McCallum and Nelson controversy battled in the Federal Reserve Bank of St. Louis Review (September/ October 2005) can be mapped into a static version of a New Keynesian macro model that consists of an IS-equation, a Phillips curve and an inflation...

Angesichts der hohen Arbeitslosigkeit werden von Politik und Wissenschaft auch unkonventionellere Ansätze zur Lösung des Beschäftigungsproblems wie beispielsweise der Kombilohn in die Diskussion gebracht. Werden mit dem Kombilohn die eigentlichen Ursachen der Arbeitslosigkeit der...

Das Vertrauen der Öffentlichkeit in das Umlagesystem der Rentenversicherung hat in jüngerer Zeit abgenommen. Wie kann die Glaubwürdigkeit zurückgewonnen werden? Professor Peter Bofinger präsentiert einen Vorschlag, der das deutsche Rentensystem soweit wie möglich vor willkürlicher...

Der Abwertungstrend des Euro hält nun schon seit zweieinhalb Jahren an. Wie kann der anhaltende Niedergang erklärt werden? Renate Ohr, Joachim Starbatty und Peter Bofinger nehmen Stellung

Mit der Bildung der Rürup-Kommission unternimmt die Bundesregierung einen erneuten Anlauf, die Probleme unserer sozialen Sicherungssysteme in den Griff zu bekommen. An welchem ordnungspolitischen Leitbild könnte sich eine Reform der sozialen Sicherungssysteme orientieren?

Ende November 2003 ist das Defizitverfahren nach Art. 104 EG Vertrag gegen Deutschland und Frankreich ausgesetzt worden. Ist damit der Stabilitäts- und Wachstumspakt gescheitert? Muß er reformiert werden? Welche Reformoptionen gibt es?

Over the last decade a new consensus model has emerged in monetary macroeconomics, labelled New Keynesian macroeconomics (Clarida et al., 1999). It consists of three simple building blocs: a forward-looking IS-equation that is derived from the optimization problem of a representative household,...