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Liquidität, Risikoeinstellung des Kapitalmarktes und Konjunkturerwartung als Preisdeterminanten von Collateralized Debt Obligations (CDOs) - Eine simulationsgestützte Analyse
Gann, Philipp - 2009
Gegenstand der vorliegenden Arbeit ist die Analyse des Einflusses der Faktoren Konjunkturerwartung, Risikoaversion des …, dass die Marktwerte von CDOs wesentlich durch das makroökonomische Umfeld determiniert werden. Die explizite Konjunktur … Risikoaversion des Kapitalmarktes auf die Marktwerte von CDOs verschiedener Seniorität analysiert. Die Höhe der Risikoaversion …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010427771
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Liquidität, Risikoeinstellung des Kapitalmarktes und Konjunkturerwartung als Preisdeterminanten von Collateralized Debt Obligations (CDOs) : eine simulationsgestützte Analyse
Gann, Philipp - 2009
Gegenstand der vorliegenden Arbeit ist die Analyse des Einflusses der Faktoren Konjunkturerwartung, Risikoaversion des …, dass die Marktwerte von CDOs wesentlich durch das makroökonomische Umfeld determiniert werden. Die explizite Konjunktur … Risikoaversion des Kapitalmarktes auf die Marktwerte von CDOs verschiedener Seniorität analysiert. Die Höhe der Risikoaversion …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10003861125
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Liquidität, Risikoeinstellung des Kapitalmarktes und Konjunkturerwartung als Preisdeterminanten von Collateralized Debt Obligations (CDOs) - Eine simulationsgestützte Analyse
Gann, Philipp - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2009
Gegenstand der vorliegenden Arbeit ist die Analyse des Einflusses der Faktoren Konjunkturerwartung, Risikoaversion des …, dass die Marktwerte von CDOs wesentlich durch das makroökonomische Umfeld determiniert werden. Die explizite Konjunktur … Risikoaversion des Kapitalmarktes auf die Marktwerte von CDOs verschiedener Seniorität analysiert. Die Höhe der Risikoaversion …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005187262
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Tranching and Rating
Brennan, Michael; Hein, Julia; Poon, Ser-Huang - Manchester Business School - 2008
In this paper we analyze the source and magnitude of marketing gains from selling structured debtsecurities at yields that reflect only their credit ratings, or specifically at yields on equivalently ratedcorporate bonds. We distinguish between credit ratings that are based on probabilities of...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005870670
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Valuation of a Cashflow CDO Without Monte Carlo Simulation
Gallagher, Donal A. - 2009
Unlike tranches of synthetic CDOs, that depend only on the defaults of the underlying securities, tranches of cashflow CDOs also depend on the interest cash flows from the coupons of the securities. Whilst fast, accurate, (semi-)analytic methods exist for pricing synthetic CDO tranches (Hull and...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013156360
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What Fuels the Boom Drives the Bust : Regulation and the Mortgage Crisis
Dagher, Jihad C. - 2012
This article examines the impact of regulation on lending standards during the mortgage boom. We exploit the overall regulatory wedge between banks and independent mortgage companies (IMCs) and a variation in this regulatory wedge across states induced by a cross-sectional variation in state...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013115390
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Pricing risky bank loans in the new Basel II environment
Hasan, Iftekhar; Zazzara, Cristiano - 2006
Recently, banking literature has had a quest for appropriate pricing of bank loans under the new Basel II rules and has been in pursuit of possible outcomes for undertaking such credit risk.In this paper, we propose a simplified formula to price bank's corporate loans, aiming at making bank...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012147959
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The Bond Pricing Implications of Rating-Based Capital Requirements
Murray, Scott - 2020
This paper demonstrates that rating-based capital requirements, through their impact on insurers' investment demand …, affect corporate bond prices. Consistent with insurers' low demand for investment-grade (IG) bonds with a rating close to non … pricing effects. We identify rating-based capital requirements as the driver of insurer demand, and thus the pricing effects …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012854113
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CoCos : A Primer
Avdjiev, Stefan - 2014
Contingent convertible capital instruments (CoCos) are hybrid capital securities that absorb losses when the capital of the issuing bank falls below a certain level. In this article, we go over the structure of CoCos, trace the evolution of their issuance, and examine their pricing in primary...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013062903
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CoCos: a primer
Avdjiev, Stefan; Kartasheva, Anastasia; Bogdanova, Bilyana - In: BIS quarterly review : international banking and … (2013), pp. 43-56
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010189362