Employment contracts give a principal the authority to decide flexibly which task his agent should execute. However, there is a tradeoff, first pointed out by Simon (1951), between flexibility and employer moral hazard. An employment contract allows the principal to adjust the task quickly to...

In this paper we analyze empirically how labor market institutions influence business cycle volatility in a sample of 20 OECD countries. Our results suggest that countries characterized by high union density tend to experience more volatile movements in output, whereas the degree of coordination...

Seit Mitte der 1990er Jahre verfolgen die Tarifparteien in Deutschland überwiegend eine moderate Lohnpolitik. Diese hat die Lohnstückkostenposition verbessert und die internationale Wettbewerbsfähigkeit gesteigert. Gleichzeitig unterstützte die Lohnpolitik im Zusammenspiel mit den...

Die deutsche Lohnpolitik ist seit der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise auf Expansionskurs. Während sich Arbeitskosten und Produktivität im Zeitraum 2000 bis 2008 noch im Gleichschritt entwickelten, koppeln sich die Arbeitskosten seit 2009 ab. Die deutsche Lohnpolitik ist derzeit aber nicht...

The years of transition in Central and Eastern Europe brought with them the unprecedented - in these societies - phenomenon of restructuring with dismissals and growing unemployment. Moreover with the emergence and development of the private sector, new enterprises started to leave former...

This contribution gives an overview of the main results of our theoretical research on the stability and change of labour market institutions. We use so-called models of unionised oligopolies which are borrowed from the theory of industrial organization in order to analyse the effects of...