We estimate time series of option implied Probabilities of Default (PoDs) for 19 major US financial institutions from 2002 to 2012. These PoDs are estimated as mass points of entropy based risk neutral densities and subsequently corrected for maturity dependence. The ob- tained time series are...

We use the stochastic frontier approach to estimate the reservation wage across different city groups in Colombia. We use the information of GEIH from 2008-2019 of 23 urban cities. We find empirical evidence in favor of the search theory predictions that suggest a positive relationship between...

En este artículo se analiza la segmentación laboral en el mercado de trabajo de la Argentina. Un mercado laboral está segmentado si trabajadores comparables arrojan diferencias en resultados (ejemplo, salarios), si sus mecanismos de fijación de remuneraciones difieren y si hay barreras que...

We evaluate the effectiveness of a programme aimed at a group of unemployed in the capital of the South of Spain, within the framework of Active Labour Market Policies (ALMPS). We use high quality administrative data which justifies the application of propensity score matching methods. The...

Este documento realiza un estudio comparativo e inferencial sobre la relación existente entre la descentralización fiscal y la estabilización macroeconómica para un grupo de países latinoamericanos: Argentina, México, Venezuela, Chile, Bolivia y Colombia. Para este efecto se utiliza dos...

Resumen En este documento se evalúa y analiza la relación entre las regalías directas y las coberturas mínimas alcanzadas por los municipios productores de petróleo para el periodo 2007-2008; mediante la metodología del análisis envolvente de datos. Esta metodología ha sido implementada en...

We estimate a non-parametrical Capital Asset Pricing Model (CAPM) and find strong evidence rejecting the classical linear CAPM. Furthermore, we find inconsistent linear betas for a series of stocks in the Colombian stock exchange (BVC), supporting the hypothesis of a better and consistent...

Financial basics and intuition stresses the importance of investment horizon for risk management and asset allocation. However, the beta parameter of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) is invariant to the holding period. Such contradiction is due to the assumption of long-term independence...

ResumenEste trabajo emplea el filtro de Hodrick y Prescott (HP), el filtro Paso de Banda (PB) y una descomposición teórica (DT), para mostrar cómo las regularidades cíclicas caracterizadas por el modelo de crecimiento exógeno de King, Plosser y Rebelo (1988) dependen de la técnica de...

Resumen: El objetivo principal de este estudio consiste en analizar y comparar los resultados obtenidos mediantes Propensity Score Matching y un modelo de precios hedónico espaciales para estimar el cambio en el valor de la propiedad en Bogotá, cuando un predio se encuentra ubicado cerca a una...