Estimation of the covariance matrix is an essential task of portfolio selection. A multivariate approach is needed. Unfortunately, it is leading to a flat likelihood function for a realistic number of assets. This paper is proposing a principal components analysis together with a sophisticated...

Dieses Lehrbuch enthält das komplette Statistikwissen, das für ein Studium benötigt wird: beschreibende Statistik, Wahrscheinlichkeitsrechnung und die statistische Inferenz. Zudem zeichnet sich das Buch durch einen hohen Anwendungsbezug aus. So sind die Übungsaufgaben am Ende eines Kapitels,...

Das Lehrbuch zeichnet sich durch einen hohen Anwendungsbezug aus. So sind die Übungsaufgaben am Ende jedes Kapitels, die der Festigung des Lernstoffs dienen, nicht konstruiert, sondern behandeln konkrete Fragestellungen einer fiktiven Firma.

Dieses Buch konzentriert sich bewusst auf die traditionellen Methoden der Portfolio-Optimierung und deren wichtigste Erweiterungen sowie auf die kapitalmarkttheoretischen Standardmodelle Capital Asset Pricing Model (CAPM) und Arbitrage Pricing Theory (APT).