Die Performance internationaler Portfolio-Diversifikationsstrategien aus der Sicht deutscher und ungarischer Investoren Diese Arbeit untersucht die Vorteilhaftigkeit der internationalen Diversifikation von Aktienportfolios aus der Sicht deutscher sowie ungarischer Investoren. Es wurden...

Wettbewerb und Konzentration in der Kreditwirtschaft der EU Dieser Beitrag stellt eine empirische Untersuchung der Wettbewerbsstruktur der Kreditwirtschaft in der EU insgesamt sowie in einzelnen EU-Ländern dar. Die Studie folgt der Methodik von Panzar-Rosse, bei der zur Bewertung der...

Aus dem Eigenschafts- und Funktionsprofil derivativer Finanzinstrumente in Verbindung mit der Risikoeinstellung und dem Risikotragfähigkeitspotential der das Derivategeschäft betreibenden Marktakteure resultieren sowohl auf einzelwirtschaftlicher Ebene als auch auf der Ebene der Finanzmärkte...

In dem Maße, in dem die Integration des Europäischen Kapitalmarktes voranschreitet, gewinnt die Harmonisierung der Besteuerung der Zinseinkommen an Bedeutung. Die effiziente Allokation von Kapital darf nicht durch zwischenstaatliche Steuergefälle belastet werden. Nach einer mehr als...

Asset Management mit barwert- sowie zeitreihenorientierten Rendite- und Risikoprognosen In der vorliegenden Arbeit untersuchen wir die kritischen Erfolgsfaktoren der Portfoliooptimierung mit dem Ziel, ein für den Investor optimales Ergebnis zu erzielen. Innerhalb verschiedener Frequenzen dienen...

In- und ausländische Banken in Deutschland: Gibt es Unterschiede? Der deutsche Bankenmarkt ist durch einen geringen Marktanteil von Auslandsbanken charakterisiert, was darauf hindeutet, daß in- und ausländische Banken in unterschiedlichen Marktsegmenten tätig sind. In diesem Beitrag wird...

This paper examines the prediction accuracy of various machine learning (ML) algorithms for firm credit risk. It marks the first attempt to leverage data on corporate social irresponsibility (CSI) to better predict credit risk in an ML context. Even though the literature on default and credit...

Which Fundamental News Moves the Markets? – Fundamental News and its Impact on Equity, Bond and Foreign Exchange Markets We study the impact of economic indicators on financial markets and their varying importance for the main financial segments, i. e. stocks, bonds and FX. Indicators from the...

Länder- versus Brancheneinfluss auf Aktienrenditen: 1973 bis 2002 Länderfaktoren dominierten lange Zeit Brancheneffekte bei der Erklärung von Aktienrenditen. Jüngere Untersuchungen stellen jedoch einen steigenden globalen Brancheneinfluss fest, der gegen Ende der Neunzigerjahre dem...

The European Union wants to foster the sustainable growth of the economy by using the financial markets as an intermediary. Thus, politicians need to know which factors account for differences in socially responsible investments (SRI) between countries to create an efficient framework, which...