The aim of this paper is to examine how inflation volatility affects economic growth in a small open economy. To reach this goal, a stochastic macroeconomic model with a financial sector and incomplete financial markets (due to the inclusion of jumps) is developed. It is assumed that the general...

En esta investigación se desarrolló un modelo de economía estocástica, pequeña y abierta, poblada por consumidores racionales idénticos que tienen vida finita, pero estocástica; además, son adversos al riesgo y disponen de una riqueza inicial. Estos agentes enfrentan la decisión de...