ResumenEn este artículo se contrasta empíricamente la validez del enfoque monetario de precios rígidos para la determinación de la tasa de cambio en la economía colombiana para el período 1995-2006 a través de la técnica econométrica de cointegración. Se encuentra que las variables...

Resumen Dado que los resultados obtenidos en la literatura no muestran consenso sobre el im- pacto de las innovaciones financieras en la demanda de dinero, este trabajo investiga sobre la estabilidad de la demanda de dinero de largo plazo en Venezuela en presencia de innovaciones financieras...

En este trabajo analizamos, en un conjunto de países de la eurozona, si se han verificado dos de las premisas en las que se basa el modelo Balassa-Samuelson: la equiparación de los salarios en el sector comerciable y no comerciable, y el cumplimiento de la PPA en el sector expuesto al comercio...

RESUMENEl objetivo de este documento es determinar si la regla fiscal puede llegar a tener un impacto sobre la tasa de cambio, que logre mitigar, en parte, los efectos de la enfermedad holandesa. Para ello, se realiza un experimento contrafactual simulando la implementación en Colombia, en los...

In this paper, the Spanish fiscal policy sustainability is tested for the period 1964-1996. The theoretical framework used in this paper draws from Quintos (1995) where a distinction between weak and strong conditions for deficit sustainability is pointed out. From an empirical point of view,...

Latin America faces a growing concentration of banking markets, situation that worries both the public and the media for its potential impact on competition, access to credit at competitive rates, and thus the potential impact on its economic and social development. This paper provides a brief...

This paper presents an econometric analysis of the demand for the monetary aggregate M1 for Mexico. Using cointegration techniques, we identify both a stable long-run relationship between M1 and its determinants, and a statistically sound single-equation error-correction model. Results are used...

En este trabajo se analizan, con base en un modelo VEC, los determinantes de corto y largo plazos de la tasa de cambio real en Colombia en el período 1958-2005, la cual depende en el corto y largo plazos de los activos externos netos del país, de las productividades relativas en Colombia y en...

Esta investigación analiza la relación entre la bolivianización financiera y el riesgo macroeconómico en Bolivia. El estudio (i) extiende el modelo teórico de Ize y Levy-Yeyati (2003), con una especificación de heteroscedasticidad condicional para calcular un portafolio dinámico no...