Momentumstrategien am deutschen Aktienmarkt: Neue empirische Evidenz zur Erklärung des Erfolgs Diese Studie analysiert den Erfolg von Momentumstrategien am deutschen Aktienmarkt. Unsere Ergebnisse bestätigen den nachhaltigen Erfolg von Momentumstrategien auch für risikoadjustierte Renditen....

By extracting detailed birth information for managers of Chinese listed firms from 2011 to 2021, we developed a novel measure of overconfidence and applied it to the corporate information disclosure. Our findings demonstrated a close association between managerial overconfidence and both...

Long-Run Performance Evaluation of Journalists' Stock Recommendations This paper evaluates the long-run performance of buy and sell recommendations issued by journalists at German Personal Finance Magazines for the first time. We find evidence for journalists providing significant investment...

Das Börsensegment Neuer Markt wird durch Aktien geprägt, die sich durch besonders dynamische Wachstumsaussichten auszeichnen sollen. Schnell wachsende Unternehmen benötigen zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit vergleichsweise häufig auch zusätzliches Eigenkapital. Dementsprechend ist...

Zur Rendite-Risiko-Beziehung am deutschen Aktienmarkt Eine empirische Analyse der Beziehung zwischen dem Deutschen Aktienindex DAX und dem Volatilitätsindex VDAX Diese Studie untersucht den empirischen Zusammenhang zwischen den Volatilitätsindizes VDAX bzw. VDAX-New und dem Aktienmarktindex...

We empirically evaluate the predictive power of money growth measured by M2 for stock returns of the S&P 500 index. We use monthly US data and predict multiperiod returns over 1, 3, and 5 years with long-horizon regressions. In-sample regressions show that money growth is useful for predicting...

Renditespannen bei Wertpapieren und Länderrisiko: Eine dauerhafte Beziehung? In diesem Beitrag wird untersucht, ob sich bei Wertpapieren die Renditespannen für eine Darstellung des Länderrisikos eignen. Da Wertpapierkurse und -renditen auf dem Sekundärmarkt bestimmt werden, könnten sich im...

Der Einfluß von derivativen Wertpapieren auf Finanzmärkte ist Gegenstand von sehr kontrovers geführten Diskussionen. Oft wird solchen Kontrakten eine risikoerhöhende Wirkung auf die Märkte der Basiswertpapiere unterstellt. Empirische Untersuchungen zeigen in neuerer Zeit einen deutlichen...

Komplexe Aktien- und Wechselkurstrajektoren werden im Rahmen eines nichtlinearen dynamischen makroökonomischen Modells mit träger Outputanpassung am Gütermarkt und heterogener Erwartungsbildung auf den Assetmärkten abgeleitet. Die Implikationen des Aufeinandertreffens von Chartisten und...

Wird durch M&A-Transaktionen in der europäischen Bankenindustrie Shareholder Value generiert? Vor dem Hintergrund des beschriebenen scheinbaren Widerspruchs zwischen starker und jüngst erneut zunehmender M&A-Tätigkeit in der Bankenindustrie einerseits und der auf Basis der Forschung...