Our study considers whether ethical investments are also good investments. In contrast with previous studies, we utilize long-run event study methodology to examine abnormal returns associated with firms being included in, and dropped from, the MSCI KLD400 Social Index (MSCI KLD400). We find...

A minőségi borokba történő befektetés mint valós befektetési alternatíva az utóbbi évtizedekben virágkorát éli, mára a borok több indexét is jegyzik a Bloomberg és más adatszolgáltatók platformjain. A Liv-ex (London International Vintners Exchange) a globális minőség...

A bennfentes kereskedések hozamának elemzése mind profit-, mind pedig szabályozási szempontból fontos. A szabályozás számos közgazdasági és jogi szakmai problémát felvet. A tanulmány először a hozamelemzés előkészítését vizsgálja a szabályozás oldaláról, majd a...

Az elmúlt években a nagy európai bankcsoportok egyre több közép-kelet-európai bankot vásároltak fel. Tanulmányunkban a bankfúziók értékteremtő hatását részvényesi szemmel elemezzük. A közép-kelet-európai régióban tevékenykedő hét legnagyobb bankcsoport 2000 és 2008...

Hírtőzsdén olyan, általában elektronikus piacot értünk, ahol különféle jövőbeli eseményekre lehet fogadni. Mint azt már több vizsgálat is megmutatta, ezek a játéktőzsdék alkalmasak arra, hogy a résztvevők rendelkezésére álló elszórt részinformációkat...

Az osztalékpolitikával foglalkozó szakirodalom eredményei szerint az osztalékkifizetési hányad és a vállalatok piaci kockázata között van összefüggés - a kockázatosabb cégek eredményük kisebb hányadát fizetik ki tulajdonosaiknak.Vizsgálatunk a magyar tőkepiacon hasonló...

A magyar szakirodalom a hazai banki hitelezésiveszteség-elszámolási gyakorlat vizsgálatára eddig kevés figyelmet fordított. Pedig a nemzetközi tapasztalatok alapján elmondható, hogy a veszteségelszámolás nagyságrendjénél fogva nemcsak meghatározó eleme a bankok pénzügyi...

This chapter summarizes several empirical studies in finance, undertaken through the prism of the graph theory. In these studies, we built graphs in order to investigate integration and systemic risk in derivative markets. Several classes of underlying assets (i.e. energy products, metals,...

This paper provides an overview of the knowledge available to date on market fragmentation and its consequences, with a specific focus on the European experience. Since the implementation of MiFID1 on 1 November 2007, market fragmentation has considerably increased in European stock markets...

This book chapter provides an overview of market fragmentation in Europe since the first implementation of the Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) on 1 November 2007. It makes a brief literature review on the consequences of lit and dark fragmentation for liquidity. It presents an...