El artículo considera las transacciones a plazo sobre electricidad que los agentes del mercado eléctrico en Colombia, en sus diferentes segmentos, hacen por medio de contratos forward, con el fin de asegurar el precio de compra/venta. El comportamiento aleatorio de los precios y las cantidades...

This paper provides a risk hedging strategy for energy markets using renewable energy sources. In a climate emergency context, an understanding of optimal risk hedging strategies is not only important for energy companies, but also for regulators and policy makers. From the perspective of energy...

The Central Bank uses press releases after board meetings for at least three purposes: first, to justify policy measures based on the economic situation; second, to provide some forward guidance signals to agents; and third, to supply some further (latent) information to the markets. This...

We studied the foreign exchange risk premium in the Colombian market for the USD/COP exchange rate. Likewise most literature, we consider the existence of the risk premium, as we assessed the problem considering future contracts prices and spot prices at four different times of the morning....

The official estimation for the term structure model in Colombia is based on the Nelson and Siegel (1987) development which is widely accepted and used. This estimation is based on the curve fitting with available data, only for one day ahead, making difficult to estimate the future zero-coupon...

Spanish Abstract: Si bien la estimaci on o cial para Colombia de la estructura a t ermino est a dada por el modelo el cual es ampliamente aceptado y usado. El modelo de se basa en el ajuste de la curva con datos disponibles hasta t-1 lo que di culta por ende la estimaci on futura (en el tiempo...

Spanish Abstract: Los mercados de contratos futuros tienen como fortaleza la eliminación del riesgo de contraparte, para esto es importante el nivel de garantías que las cámaras de riesgo exigen a los participantes del mercado. Estas garantías deben cubrir las variaciones extremas del precio...

Spanish Abstract: Quienes transan electricidad en los mercados liberalizados, est an expuestos a riesgos que requieren un an alisis y tratamiento diferente al de otro tipo de commodities. La din amica del precio spot, unida a la necesidad de completar el mercado cubriendo la exposici on al...

Spanish Abstract: En este trabajo se analiza el efecto que tienen las restricciones de VaR sobre la selecci on de la cantidad de contratos forward en un mercado el ectrico y el momento en que se debe realizar la operaci on de cobertura cuando un agente busca maximizar el valor esperado de su...