When is it optimal for a government to default on its legal repayment obligations? We answer this question for a small open economy with domestic production risk in which contracting frictions make it optimal for the government to finance itself by issuing non-contingent debt. We show that...

Es tut sich immer viel in Europa, sodass man auch bei Lehrbüchern nicht an regelmäßigen Aktualisierungen vorbeikommt (zuletzt ID-G 24/10). Die 3 Hauptteile behandeln die Geschichte der europäischen Integration, die "Institutionelle Architektur" und die wichtigsten politischen...