This paper analyses the change in the Austrian business cycle over time using data back to 1954. The change in the cyclical pattern is captured using a nonlinear univariate structural time series model where the time of the break point is estimated. Results for GDP series suggest a break in the...

It has been argued that credit-to-GDP gaps (credit gap) are useful early warning indicators for banking crises. In addition, the Basel Committee on Banking Supervision has also advocated using these gaps - estimated using a one-sided Hodrick-Prescott filter with a smoothing parameter of 400,000...

Der Beitrag liefert einen kurzen Überblick über alternative Methoden der Bestimmung von Konjunkturzyklen - die Ermittlung auf Grundlage vor-, gleich- und nachlaufender Zeitreihen gesamtwirtschaftlicher Variablen sowie die Zerlegung in Trend- und Zykluskomponenten mittels ökonometrischer...

Die Volkswirtschaftliche Gesamtrechnung Liechtensteins (VGR FL) wurde für das Jahr 1998 eingeführt. Deshalb existieren erst ab diesem Jahr wichtige offiziell ausgewiesene Kennziffern wie das Bruttoinlandsprodukt, das Bruttonationaleinkommen oder das Volkseinkommen. In BRUNHART [2012c] wurden...

Nicht nur die Kleinheit Liechtensteins und die daraus folgende Exotik, diesen Klein(st)staat als Untersuchungsgegenstand zu wählen, haben bisher dazu geführt, dass erst eine sehr überschaubare ökonomische Literatur zu diesem Thema existiert. Ökonomische oder wirtschaftshistorische Analysen...

Die Prognose von makroökonomischen Zeitreihen steht häufig vor dem Problem, dass die verwendeten Indikatoren und die Zielzeitreihe in verschiedenen Frequenzen vorliegen. So ist das Bruttoinlandsprodukt nur auf Quartalsbasis verfügbar, während die meisten Indikatoren, wie z.B. das ifo...

This paper addresses the open debate about the usefulness of high-frequency (HF) data in large-scale portfolio allocation. Daily covariances are estimated based on HF data of the S&P 500 universe employing a blocked realized kernel estimator. We propose forecasting covariance matrices using a...

We propose a method to incorporate information from Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) models into Dynamic Factor Analysis. The method combines a procedure previously applied for Bayesian Vector Autoregressions and a Gibbs Sampling approach for Dynamic Factor Models. The factors in...