Basel II Pillar 3 reports provide information about banks' exposure towards a number of risk factors, such as corporate credit risk and interest rate risk. Previous studies find that the quality of such information is likely to be weak. We analyze the marginal contribution of pillar 3 exposure...

Statistische Prognosen basieren auf der Annahme, dass ein funktionaler Zusammenhang zwischen der zu prognostizierenden Variable y und anderen j-dimensional beobachtbaren Variablen x = (x1,...xl) besteht. Kann der funktionale Zusammenhang geschätzt werden, so kann im Prinzip für jedes x der...

We introduce a long memory autoregressive conditional Poisson (LMACP) model to model highly persistent time series of counts. The model is applied to forecast quoted bid-ask spreads, a key parameter in stock trading operations. It is shown that the LMACP nicely captures salient features of...

This paper addresses the open debate about the effectiveness and practical relevance of highfrequency (HF) data in portfolio allocation. Our results demonstrate that when used with proper econometric models, HF data offers gains over daily data and more importantly these gains are maintained...

Predicting default probabilities is at the core of credit risk management and is becoming more and more important for banks in order to measure their client's degree of risk, and for firms to operate successfully. The SVM with evolutionary feature selection is applied to the CreditReform...

"The labour-market policy-mix in Germany is increasingly being decided on a regional level. This requires additional knowledge about the regional development which (disaggregated) national forecasts cannot provide. Therefore, we separately forecast employment for the 176 German labour- market...

Makroökonomische Variablen können mittels einer Vielzahl von ökonometrischen Verfahren prognostiziert werden. Dazu zählen z.B. strukturelle Zeitreihenmodelle, vektorautoregressive Modelle, Schätzung von Einzelgleichungen bis hin zu simultanen Mehrgleichungsmodellen. Bei Exportprognosen hat...

Der ifo Geschäftsklimaindex erreichte im Januar 2006 den höchstem Stand seit Mai 2000. Vielfach wurde nun die Frage gestellt, ob dieser hohe Stand auch ein ähnlich hohes Wachstum wie im Jahr 2000 erwarten lässt, oder ob ein höherer Geschäftsklimaindex „nur“ anzeigt, dass der Aufschwung...