Der auf Markowitz zurückgehende My-Sigma Ansatz der Portfolioselektion ist zweifellos einStandardverfahren des modernen Portfoliomanagements. Im Bereich des Managements vonAnleiheportfolios hat dieser Ansatz jedoch vergleichsweise geringe Beachtung gefunden. Einwesentlicher Grund dafür dürfte...

We develop a new family of estimators of the covariance matrix that relies solely on forwardlooking information. It uses only current prices of plain-vanilla options. In an out-of-sample study we show that a minimum-variance strategy based on these fully-implied estimators outperforms several...