We incorporate external information extracted from the European Central Bank's Survey of Professional Forecasters into the predictions of a Bayesian VAR, using entropic tilting and soft conditioning. The resulting conditional forecasts significantly improve the plain BVAR point and density...

We incorporate external information extracted from the European Central Bank's Survey of Professional Forecasters into the predictions of a Bayesian VAR, using entropic tilting and soft conditioning. The resulting conditional forecasts significantly improve the plain BVAR point and density...

We incorporate external information extracted from the European Central Bank’s Survey of Professional Forecasters into the predictions of a Bayesian VAR, using entropic tilting and soft conditioning. The resulting conditional forecasts signifi cantly improve the plain BVAR point and density...

Este trabajo estudia el contenido de los discursos de los funcionarios de la Fed, poniendo el foco en la estabilidad financiera, desde 1997 hasta 2018. En él se desarrollan indicadores que miden tanto la intensidad como el tono de los discursos de los miembros de la Junta de Gobernadores y los...

Summary of Banco de España Working Paper no. 2110

Artículo de revista

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Este trabajo propone un método para ajustar los datos atípicos en modelos vectoriales autorregresivos estimados con técnicas bayesianas (BVAR) que supone reescalar por magnitudes diferentes la varianza de los errores de la forma reducida. Se utiliza este método para documentar varios hechos...

Motivación Los precios de la energía experimentaron un fuerte aumento a principios de 2022, seguido de una corrección que empezó a finales de ese mismo año. En este contexto, resulta de interés analizar si un incremento del precio de la energía aumenta la inflación subyacente más de lo...