This paper analyses the contribution of interest rates to explain recent house price developments in Spain trying to reconcile different pieces of evidence. On the one hand, empirical evidence supports the view that interest rates are a key variable to explain house price developments. As a...

En este trabajo se propone un modelo estocastico de dos sectores, que puede ser utilizado para comparar las propiedades estabilizadoras de los distintos regimenes cambiarios. Del analisis se obtienen las siguientes conclusiones: Si la autoridad monetaria tiene mas informacion que los agentes...

En este trabajo se estudia la relacion entre la prima de riesgo agregada y la volatilidad del mercado español de renta variable. Esta relacion es siempre positiva, pero dista de ser sistematica, mostrando una gran variacion en el periodo comprendido entre 1974 y 1992. La evolucion temporal del...

This paper analyzes the implications of a general representative agent intertemporal asset pricing model on the determination of the short term interest rates. The model includes an extension of the Non-expected Utility Isoelastic Preferences that incorporates non-separability between private...

This paper investigates analytically and numerically intertemporal equilibrium portfolio policies under time dependent returns. The analysis is performed using a new method for obtaining approximate closed form solutions to the optimal portfolio-consumption problem that does not require the...

En este trabajo se presenta un modelo estocastico de crecimiento endogeno con costes de ajuste. El modelo es utilizado para analizar teorica y numericamente la incidencia de cambios en la tasa del impuesto sobre sociedades y en los creditos fiscales a la inversion. Asi, se obtiene que los costes...

El objetivo de este trabajo es analizar si, con mercados eficientes, el ingreso en la Union Monetaria reduce el coste de acometer politicas financieras y fiscales agresivas. Para contrastar esta posibilidad evalua los efectos del cambio de regimen sobre el coste de la deuda y sobre la...

En este trabajo, se formula y estima un modelo intertemporal de valoracion de activos en un contexto internacional. El objetivo es, por un lado,contrastar la eficiencia del mecanismo de formacion de los tipos de interes y los tipos de cambio en el SME, y, por otro, evaluarla magnitud de las...