We study the bid-ask spreads observed in an experimental auction market. Three results are presented. First, the trading mechanism, which can destroy order books, should modify the measure of the spreads. Second, bid-ask spreads are reliable to the nature of the environment and to the type of...

(VF)L'objet de ce papier est d'étudier la scission du groupe Eridania-Béghin-Say intervenue en juillet 2001 pour s'interroger sur l'oppor-tunité et la valeur de cette décision à partir d'un modèle formalisé fondé sur les options réelles. Le marché a réagi favorablement et positivement...

L'information sectorielle permet-elle de mieux comprendre le tableau des flux de trésorerie d'un groupe coté ? Si cette question de recherche intéresse tous les praticiens de la finance, elle sensibilise avant tout les dirigeants de la firme sur le contenu et la forme des informations à...

L'objet de ce papier est de s'interroger sur la performance financière des banques mesurée d'un point de vue comptable. A partir d'une étude menée sur dix ans auprès d'un échantillon constitué des 50 principales banques européennes, nous testons s'il est possible de déceler des...

The paper describes experimental results from a simulated stock market with manipulation of asymmetric information and communication, including conditions intended to promote imitative behaviour and rumour. Price discovery was inefficient when the presence of insiders was disguised, compared to...