This paper proposes and empirically tests a new demand-side explanation for distortions in public spending composition. Voters prefer spending with certain and immediate benefits when they have low trust in electoral promises and high discount rates. The paper incorporates these characteristics...

Wie sollen die Regeln für Entscheidungsprozesse gestaltet werden und wie sollen Institutionen aussehen? Diese Arbeit trägt zur Beantwortung dieser übergeordneten Frage bei, in dem sie auf kommunaler Ebene ökonomische, fiskalische und politische Effekte von Institutionen mit empirischen...

Do voters punish governments that introduce fiscal "austerity" measures? If so, does voter response vary according to the design (composition) of fiscal adjustments? What determines the timing of fiscal consolidations? The empirical literature on the political economy of fiscal adjustments,...