El objeto de este trabajo es analizar la posible utilidad de utilizar en España un agregado monetario ponderado, es decir un agregado en el que el peso de los distintos activos financieros varie en funcion de su liquidez. Para ello utiliza dos definiciones de agregados ponderados: el Indice de...

Version en inglés del Documento de Trabajo n.9303 del Banco de España titulado "Agregados monetarios ponderados: el caso español".El objeto de este trabajo es analizar la posible utilidad de utilizar en España un agregado monetario ponderado. Para ello utiliza dos definiciones de de...

Analiza los principales rasgos que han caracterizado los mecanismos de control monetario en España en los ultimos años. Para ello presenta el proceso dividido en varias etapas: -la etapa comprendida entre 1973-1983, con un esquema de control monetario caracteristico de una economia cerrada ;...

In this paper we look to model the volatility of money market interest rates -and the transmission of volatility- along the money market yield curve in four countries: the UK, Germany, France and Spain. We use a conditional variance specification which is based on Nelson's Exponential ARCH. We...

En este trabajo se proporciona una estimacion de los tipos de interes reales exÖante a medio y largo plazo en el caso español durante el periodo 1985Ö1995, a partir de un modelo estandar de valoracion de activos financieros. Los resultados de las estimaciones muestran que los tipos de interes...

En este trabajo se presenta un modelo macroeconomico sencillo basado en el propuesto por Svensson (1994). Las innovaciones que incorpora el modelo permiten que, a diferencia del de Svensson, este explique simultaneamente los tres resultados empiricos basicos que se han obtenido en la literatura...

En este trabajo se utiliza el marco teorico que proporciona el modelo de valoracion de activos conocido como CCAPM (Consumption Capital Asset Pricing Model) para obtener tipos de interes reales ex-ante, cotas para los errores de expectativas de inflacion y primas de riesgo en cuatro paises:...

Este trabajo analiza el papel que desempeñan los saltos en los tipos de cambio, a partir de la estimacion de la dinamica a corto plazo del tipo de cambio efectivo de la peseta frente a los paises de la OCDE en el periodo enero de 1974 octubre de 1995. La ecuacion estimada es una ecuacion de...

En este trabajo se estiman primas por inflacion, a partir de su forma funcional teorica en el marco del CCAPM: el producto entre el coeficiente de aversion relativa al riesgo y la covarianza condicional entre consumo y precios. Esta ultima se ha estimado a partir de un modelo GARCH bivariante...

En este trabajo se estiman tipos de interes reales, cotas para las expectativas de inflacion y primas por riesgo de inflacion en España. Las estimaciones se realizan en el marco del CCAPM para cuatro especificaciones diferentes de las preferencias. Dado el comportamiento del consumo entre 1979...