Nach §44 Investmentgesetz (InvG) sind Investmentfonds verpflichtet, im Rahmen ihres regelmäßigen Berichtswesens den Anlegern zumindest halbjährlich ihre Portfoliozusammensetzung bekannt zu geben. Häufigere oder auch detailliertere Portfolioveröffentlichung erhöht die Trans parenz des...

Seit Begründung der modernen Portfoliotheorie ist bekannt, daß die Portfoliovolatilität im Fall niedriger Korrelationen zwischen den Anlageklassen bei sonst gleich bleibenden Parametern ohne Renditeeinbuße reduziert wird...

In this paper we analyze the influence of market climates on mutual fund Sharpe ratios. First, in a theoretical analysis based on a common factor model in performance analysis, we show that a significant bias results from market climate - in addition to the obvious influence of fund management...

In this paper, we investigate empirically the effect of using higher moments in portfolio allocation when parametric and nonparametric models are used. The nonparametric model considered in this paper is the sample approach; the parametric model is constructed assuming multivariate variance...

In one model of portfolio choice, dating to the Safety First principle, the investor is assumed to select assets to minimize the probability of realizing a portfolio return below some pre-determined target or benchmark rate of return. This paper builds on a recent refinement of Safety...