Deutschland sieht sich einem grundlegenden demografischen Wandel gegenüber, welcher durch dramatische Veränderungen in der Altersstruktur gekennzeichnet ist. In einer Studie des ZEW und der Universität Ulm werden die Folgen für das Spar- und Investitionsverhalten und damit der Entwicklung...

Die konjunkturelle Situation in Deutschland hat sich im dritten Quartal 2012 leicht verschlechtert. Die Exporte erwiesen sich dabei noch als positiver Treiber des Wirtschaftswachstums, jedoch wird in den kommenden Monaten ein Rückgang der Auslandsnachfrage erwartet.

Nachdem das vierte Quartal des vergangenen Jahres für eine konjunkturelle Abkühlung gesorgt hat, kehrt der Optimismus im neuen Jahr vorsichtig zurück. Stimmungsindikatoren deuten auf eine positive Wachstumsdynamik in den kommenden Monaten hin. Jedoch bleibt die Unsicherheit innerhalb der...

Zu Jahresbeginn ist das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in Deutschland nach dem Einbruch im letzten Quartal 2012 wieder leicht gewachsen. Gemäß den Stimmungsindikatoren zur aktuellen Lage sind für das 2. Quartal 2013 keine großen Zuwächse zu erwarten. Für den Rest des Jahres sind die...

Seit dem Jahr 2002 erstellt das ZEW monatlich ein Konjunkturtableau, welches jeweils zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf www.zew.de und in der Börsen-Zeitung aktuelle Prognosen von Wirtschaftsforschungsinstituten, Banken und Versicherungen zu einer Art Konsensus-Prognose der...

Die Wachstumsdynamik der deutschen Wirtschaft war im dritten Quartal des Jahres 2013 verhalten. Das Bruttoinlandsprodukt ist gegenüber dem Vorquartal nur noch um 0,3 Prozent gestiegen. Nach einem Nullwachstum im ersten und einem starken Aufschwung im zweiten Quartal wurde die Konjunktur im...

This paper focuses on finding starting-values for maximum likelihood estimation of Vector STAR models. Based on a Monte Carlo exercise, different procedures are evaluated. Their performance is assessed w.r.t. model fit and computational effort. I employ i) grid search algorithms, and ii)...

The aim of this paper is to assess the dimension of factors and shocks that drive financial conditions, and in particular financial stress in the euro area. A second aim is to construct summary indices on the conditions and level of stress in financial markets with the aid of a dynamic factor...

The authors analyse 149 newly compiled monthly time series on financial market stress conditions in the euro area. With the aid of a factor model they find different sources of financial stress that are important for selecting and preparing the appropriate policy response. The existence of a...

The authors analyze 149 newly compiled monthly time series on financial market stress conditions in the euro area. With the aid of a factor model they find different sources of financial stress which are important for selecting and preparing the appropriate policy response. The existence of a...