Does the sunk cost fallacy affect decision-makers in high-stakes situations? We develop a behavioral model of usage of a durable good with mental accounting for sunk costs. It predicts that usage increases in the sunk cost, and attenuates with time at a rate that increases in the sunk cost. The...

Flüssige Kraftstoffe werden auch künftig eine bedeutende Rolle spielen. Andere Energiestoffe haben es schwer sich auf dem Markt durchzusetzen, teilweise weil die Infrastruktur fehlt und teilweise weil weltweit ein riesiger Fuhrpark aus Fahrzeugen mit Verbrennungsmotoren, deren Lebensdauer...

Pollution from transport is being cut substantially through exhaust emissions regulations and vehicle manufacturers’ investments in cleaner technologies. The benefits of these improvements, however, are delayed as car fleet renewal takes a decade on average in Europe. Car scrappage schemes can...