This paper provides evidence of bounded rationality by large dealers in U.S. Treasury auctions. I argue that these dealers use a heuristic of yield-space bidding which leads to biases manifested in three ways: they submit dominated bids, i.e., those that could be improved without raising the...

In dieser Studie wird eine Auswahl an zentralen Denkfehlern bei der Geldanlage dargestellt, die aufgrund von begrenzt rationalem Verhalten getroffen werden. Auf Basis aktueller Studien aus der Verhaltensökonomik wird erklärt, wieso sich Anleger häufig falsch verhalten und was sie dagegen tun...

Motivated by insights from psychology, a growing body of behavioral finance research highlights the importance of investors attention constraints. Collectively, this work suggests that time-series and cross-sectional variation in attention might not only materially affect the quality of market...