This paper develops a method to compute second-order perturbations of discretetime heterogeneous agent models. It addresses the three main tasks to make secondorder approximations tractable: state reduction, generating sufficient smoothness, and fast computation of the quadratic terms in the...

Demographic change belongs to the mega-trends of the 20th and the 21st century. The ongoing aging process in major industrialized countries gives rise to the relative scarcity of raw labor and the relative abundance of physical capital. Standard macroeconomic models suggest that this depresses...

Die aktuelle Diskussion über eine Reform der gesetzlichen Rentenversicherung vermischt Fragen nach dem durchschnittlichen Rentenniveau mit Fragen der Umverteilung von Einkommen im Ruhestand zur Bekämpfung einer etwaigen Altersarmut. Dieser Beitrag kritisiert diesen Ansatz und befasst sich mit...